企業(yè)要“少存款，多貸款”
關(guān)于近期的通貨膨脹，鐘朋榮說，“全球當(dāng)前在進(jìn)行兩場比賽，一是印鈔票，二是降利率。實際上通過美元貶值輸出通脹，大幅降低美聯(lián)儲利率，美國從中國手上賺取了太多利益。”
鐘朋榮一針見血地說，美國以前彌補(bǔ)赤字有三種方法：加稅、發(fā)債、印鈔票。目前的經(jīng)濟(jì)形勢加稅加不了，發(fā)債沒人買，只能印鈔票，因此美元會不斷貶值，存什么都不能存美元。
“美元貶值帶來的是大宗商品的漲價，中國面臨的是輸入型通脹壓力。”他打了個通俗易懂的比喻，“簡單來說就是房價由奧巴馬說了算，美元貶值導(dǎo)致建材等價格上漲，也就直接導(dǎo)致房價上漲。”
在當(dāng)前通脹背景下，投資者如何應(yīng)對資產(chǎn)貶值？鐘朋榮簡潔地用十一個字給出答案：少存款多貸款，負(fù)債最大化。
鐘朋榮認(rèn)為，通貨膨脹的本質(zhì)就是債務(wù)人剝奪債權(quán)人，結(jié)果就是債務(wù)人占便宜；債權(quán)人吃虧。“每個家庭、每個企業(yè)都要有合理的負(fù)債率。”
現(xiàn)在全球利率都在“比”誰的低，這意味著貸款成本已近最低點(diǎn)，所以要少存款，多貸款。
鐘朋榮同時提醒，實際負(fù)債如果太少，就是一種資源浪費(fèi)；實際負(fù)債如果太多的話，就會產(chǎn)生風(fēng)險。所以合理負(fù)債是一種資源，既不能浪費(fèi)，也不能濫用。
投資應(yīng)選擇稀缺性資源
合理負(fù)債就要貸款，那么從銀行貸出來的錢應(yīng)該投向哪里？
“近期關(guān)注通貨膨脹，遠(yuǎn)期關(guān)注資源稀缺！”鐘朋榮預(yù)測，未來資源價格必會大漲。資源稀缺是世界性的問題，更是未來中國經(jīng)濟(jì)第一難題。誰掌握了資源，誰就掌握了財富。
“民營企業(yè)可以利用當(dāng)前資源和能源價格大幅下降的契機(jī)，進(jìn)行資源儲備。”在鐘朋榮看來，從長遠(yuǎn)看，資源和能源價格還將上揚(yáng)。
鐘朋榮說，在推進(jìn)城市建設(shè)的同時，如何保證耕地面積、確保糧食供應(yīng)？這是個難題。中國雖然地大物博，但是能夠生產(chǎn)糧食的土地則有限，所以土地資源是最稀缺的資源。
鐘朋榮講到這里揮動雙手，號召在座的企業(yè)家：“到國外買地去！”
他建議政府支持民營企業(yè)到海外買資源，利用反周期運(yùn)作贏取更多機(jī)會。我國像石油、鐵、銅、鉛，這些大的礦產(chǎn)后備儲量不足，基本上已經(jīng)所剩無幾。這都是未來投資的重點(diǎn)區(qū)域。
全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，對中國來說，到底是“危”，還是“機(jī)”，鐘朋榮覺得這就是機(jī)遇，他說：“凡是中國人造不了的東西，以后都是天價。這個時候，中國應(yīng)該偷著樂，抓緊買資源。”
企業(yè)家要多看《人民日報》
企業(yè)如何才能更直接有效地了解國家的經(jīng)濟(jì)走勢，從而選擇正確的投資策略？鐘朋榮向洛陽的企業(yè)家提出了“多看看《人民日報》”的建議：
“作為企業(yè)家，要注意研究周期，要善于利用周期，怎么利用呢？給你們講一個方法，你們要注意看《人民日報》上面的社論。比方說有一個社論標(biāo)題叫《發(fā)展是硬道理》，過幾年又有一個社論標(biāo)題叫《穩(wěn)定壓倒一切》。如果你們看到標(biāo)題叫《發(fā)展是硬道理》，那你們就抓緊貸款，因為這個時候肯定是貸款利率低的沒有辦法了；而如果看到一個社論《穩(wěn)定壓倒一切》，這個時候你還拼命地擴(kuò)大投資，那你就是傻瓜一個！”
少建廠房 多買“老外”
針對目前中小企業(yè)深陷生存困境的問題，鐘朋榮提出建議說，現(xiàn)在很多企業(yè)舉步維艱，還要舉債建廠房很不明智，應(yīng)該減少基礎(chǔ)建設(shè)投資，多購買歐美的專家。
“濮陽的一個企業(yè)前段時間請了一個歐洲的數(shù)控機(jī)床專家，以前即便花費(fèi)100萬歐元也請不過來，但是這個專家因為經(jīng)濟(jì)危機(jī)下崗了，這個企業(yè)僅僅花費(fèi)了6萬歐元就把他請來了。結(jié)果是，該企業(yè)出口加倍，成功實現(xiàn)企業(yè)升級。”
鐘朋榮說，經(jīng)過金融危機(jī)，歐美經(jīng)濟(jì)低迷，很多社會精英已經(jīng)失業(yè)，這對中國來說是一大機(jī)遇，因為獲得這些精英的成本已經(jīng)比過去低了非常多。
抄底海外人才的舉動，可以給公司管理制度、生產(chǎn)技術(shù)、供應(yīng)鏈整合等帶來非常多的好處。“所以與其花錢買美國的國債，不如花錢買美國的大腦。”
管理層持股是好制度
鐘朋榮隨后談及關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)制度的一些問題，他形象地把企業(yè)比喻成“小孩”，股東比喻成“父母”，職業(yè)經(jīng)理人比喻成看護(hù)孩子的“阿姨”。“現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題，實際上是把企業(yè)交給“媽媽”養(yǎng)還是交給“阿姨”養(yǎng)的問題。”
鐘朋榮風(fēng)趣形象地闡述自己的比喻，“小孩”讓“阿姨”養(yǎng)，有一個重要的前提，“阿姨”很可靠，把別人的“小孩”當(dāng)做自己家的“小孩”養(yǎng)。但是我們看到，多數(shù)的“阿姨”做不到這一點(diǎn)，美國的“阿姨”靠不住，中國的“阿姨”更靠不住，如果多數(shù)的“阿姨”做到這一點(diǎn)，美國就沒有金融危機(jī)，中國的制度就不需要改進(jìn)。
現(xiàn)在的企業(yè)家面臨著多重現(xiàn)實問題，企業(yè)越來越大、子女不愿接班、股權(quán)高度分散，如此形勢使得企業(yè)不得不請“阿姨”。當(dāng)前豫商面臨交班高峰，有一半以上的家族企業(yè)不能順利接班。
“你把這個企業(yè)交給你兒子，你兒子不愿意干，你的企業(yè)肯定垮掉。”對這種現(xiàn)實，鐘朋榮認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)把“阿姨”變成“父母”。具體怎么辦？就是把“阿姨”變成大股東，把自己不愿接班的兒子變成二股東。
鐘朋榮堅持認(rèn)為，在中國，小企業(yè)，家族模式是好制度；大企業(yè)，管理層持股是好制度。管理層持股有很多的優(yōu)點(diǎn)，股權(quán)開放能廣泛吸納優(yōu)秀的人才，能實現(xiàn)資本和知本的有機(jī)交融，因此，民營企業(yè)要做大做優(yōu)，還是應(yīng)該選擇管理層持股。
后記：鐘朋榮用湖北浠水口音，向在座的企業(yè)家傳遞著他誠懇的觀點(diǎn)，依舊是充滿激情的演講風(fēng)格，依舊是隨手拈來的生動比喻，時而嚴(yán)肅、時而調(diào)侃、時而可愛。他像一個醫(yī)生，裝滿了救助企業(yè)的藥方，游走全國各地，為地方政府、企業(yè)把脈問診。
演講至一個小時，快結(jié)束的時候，鐘朋榮問，“時間到了沒有？”臺下聚精會神的企業(yè)家?guī)缀醍惪谕暣鸬溃?ldquo;沒有！”
中共河南省委常委、洛陽市委書記毛萬春在百忙之中，專程趕赴現(xiàn)場看望與會的專家和企業(yè)家。他拉著鐘朋榮教授的手，開玩笑道，“您一定要拉洛陽的小兄弟們一把! ”現(xiàn)場掌聲四起。
鐘朋榮：著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)咨詢專家、北京視野咨詢中心主任。他被海內(nèi)外學(xué)術(shù)界和新聞界稱為“中國經(jīng)濟(jì)學(xué)界四小龍”之一，北京人戲稱“京城四少”之一，人稱“鐘投資”。他曾說，“我的學(xué)術(shù)成果有三分是‘讀’出來的，七分是‘走‘出來的。”被人稱為“走出來的經(jīng)濟(jì)學(xué)家”。
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