郭樹清表示,如果說企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ),那么公司治理結(jié)構(gòu)就是提升效率和防范風(fēng)險的最基本最主要的戰(zhàn)線。市場約束、政府的監(jiān)管、中介和媒體的監(jiān)督都很重要,但都是居于后面的幾條戰(zhàn)線。
他指出,明年是我國變革 確定社會主義市場經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的20周年。黨的十四大之后,中央即著手研究新經(jīng)濟(jì)體制的基本框架,當(dāng)時國有企業(yè)變革 被作為重中之重。十四屆三中全會決定提出許多的新觀點、新概念,其中與現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)的名詞術(shù)語最突出。許多老同志都查辭典、找資料,相互之間爭論得面紅耳赤。參與研究和起草文件的洪虎、陳清泰、孫樹義、周小川、蔣黔貴、李劍閣等同志都很堅持自己的觀點,但也都能學(xué)習(xí)借鑒他人的意見。這一切都不是偶然的。
郭樹清肯定中國企業(yè)的公司治理已經(jīng)取得歷史性成就。他指出,中國的現(xiàn)代公司文化,本來就沒有多少基礎(chǔ),實行計劃經(jīng)濟(jì)和經(jīng)歷多次政治運動之后,更是蕩然無存。我們是從給國有企業(yè)放權(quán)讓利、引進(jìn)外資和鼓勵發(fā)展個體私營經(jīng)濟(jì)這三個方面起步,逐漸構(gòu)造適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的企業(yè)制度的。在經(jīng)濟(jì)體制變革 和資本市場發(fā)展的雙重推動下,我們在改善公司治理結(jié)構(gòu)方面取得了顯著成效,積累了寶貴經(jīng)驗。
首先,上市公司率先探索建立現(xiàn)代企業(yè)制度,搭建了以股東大會、董事會、監(jiān)事會和管理層各司其職的治理框架,并逐步加強了股東大會的職權(quán)。獨立董事制度的引入,加強了對中小股東權(quán)益的保護(hù)。監(jiān)事會的設(shè)立,強化了上市公司內(nèi)部監(jiān)察職能。上市公司經(jīng)理層的市場化選擇機(jī)制也逐步優(yōu)化。
其次,上市公司的信息披露制度不斷完善。1993年確定了指定媒體的信息披露制度,2001年推出了上市公司季度報告披露制度,2009年又推出了創(chuàng)業(yè)板的定期報告披露標(biāo)準(zhǔn),逐步形成了差異化的信息披露制度計劃 ,并實現(xiàn)了披露規(guī)范與國際標(biāo)準(zhǔn)的接軌。
第三,強化了中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)?!豆痉ā?、《證券法》明確,在特定條件下,賦予股東以股東大會召集權(quán)和臨時提案權(quán);擴(kuò)大股東的知情權(quán);當(dāng)公司或股東利益受到損害時,賦予股東以派生訴訟權(quán)和直接訴訟權(quán),在董事選舉中引入了累積投票的表決規(guī)則,等等。
第四,堅持了職工民主管理要求,普遍設(shè)立了工會組織,員工被視為公司的寶貴資產(chǎn)。第五,樹立起強烈的企業(yè)公民意識,許多上市公司定期發(fā)布社會責(zé)任報告。在這個方面 ,我們不少企業(yè)的行為已受到國際社會的廣泛贊譽。
此外,我們還強化了上市公司募集資金的使用監(jiān)管,建立了上市公司內(nèi)幕信息知情人登記制度,完善了內(nèi)幕交易綜合防控體系。近年來,在國資委及地方政府的大力支持下,推動了整體上市,減少了關(guān)聯(lián)交易,提高了上市公司獨立性。
郭樹清指出,然而,我們畢竟是一個發(fā)展中國家,轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)體制的時間也沒有多久,我們的企業(yè),包括最優(yōu)秀的企業(yè),在公司治理方面都明顯存在著改進(jìn)的余地。例如,部分上市公司缺乏現(xiàn)實的“獨立人格”,控股股東對上市公司干預(yù)較多;有的企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)之間缺乏真實有效的權(quán)力制衡,監(jiān)督制度流于形式;投資者利益保護(hù)的司法救濟(jì)不足,活躍、高效的控股權(quán)市場和優(yōu)勝劣汰的職業(yè)經(jīng)理人市場的缺失,使得市場機(jī)制對公司管理層的約束不強;許多個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的價值投資觀念比較薄弱,也弱化了對上市公司的監(jiān)督。