課程目標(biāo)
了解上市公司與非上市公司的區(qū)別,熟悉上市公司資本運(yùn)作的基本原理;掌握證券市場的基本法律法規(guī)和游戲規(guī)則,為企業(yè)上市及上市后的規(guī)范運(yùn)作打下基礎(chǔ)。
參考書目
1、《中國資本運(yùn)營經(jīng)典案例》(上冊、下冊),徐洪才主編,清華大學(xué)出版社,2005.3。
2、《投資銀行學(xué)》(第四版),徐洪才主編,經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2005.8。
3、《中華人民共和國公司法》。
4、《中華人民共和國證券法》。
授課方法
精講公司資本運(yùn)作操作要點(diǎn);結(jié)合典型公司案例進(jìn)行分析;與學(xué)員互動交流,幫助學(xué)員解決公司資本運(yùn)作決策中的困惑及具體問題。
課程大綱
第一部分:公司資本運(yùn)作原理與案例分析
(一)資本運(yùn)作的基本理論
1、資本的概念
2、資本定價
3、資本運(yùn)作概念
4、資本運(yùn)作特點(diǎn)
5、企業(yè)資本運(yùn)作四種基本形式;
6、資本運(yùn)作本質(zhì)
7、資本運(yùn)作相關(guān)學(xué)科
8、投資銀行角色定位
(二)企業(yè)融資周期理論
1、第一階段:0℃冰塊
2、第二階段:處于0℃-10℃的水
3、第三階段:處于10℃-90℃的水
4、第四階段:處于90℃-99℃的水
5、第五階段:變成100℃的水蒸氣
6、第六階段:100℃以上的水蒸氣
(三)資本市場五級價值增值及案例分析
1、一級價值增值(案例分析)
2、二級價值增值(案例分析)
3、三級價值增值(案例分析)
4、四級價值增值(房地產(chǎn)企業(yè)買殼上市案例)
5、五級價值增值(案例分析)
第二部分:股票首次公開發(fā)行與上市業(yè)務(wù)
一、證券發(fā)行制度(審批制、核準(zhǔn)制、注冊制、保薦人制度)
二、我國股票發(fā)行制度演變
三、IPO發(fā)行定價方式(固定價格方式、競價方式、詢價方式、混合定價方式)
四、證券發(fā)行策劃
1、進(jìn)行初步盡職調(diào)查
2、雙向選擇:標(biāo)準(zhǔn)與條件
3、編制項(xiàng)目建議書
4、獲得股票承銷權(quán)
五、證券發(fā)行業(yè)務(wù)
1、進(jìn)行調(diào)查,編制調(diào)查報告
2、向證券發(fā)行主管機(jī)構(gòu)報送的文件
3、選擇中介機(jī)構(gòu)
4、IPO審核重點(diǎn)關(guān)注問題
(1)信息披露質(zhì)量
(2)符合法定的條件
(3)實(shí)質(zhì)性審核(未來發(fā)展前景、商業(yè)模式與競爭優(yōu)勢、公司資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力、公司治理、適應(yīng)環(huán)境的能力、稅收政策、環(huán)境保護(hù))
5、制定企業(yè)重組方案