2011年初,北非動蕩將“政治風險”一詞再度擺上臺面。
中國企業(yè)大范圍遭遇對外投資“政治風險”可以追溯到20年前。1990年8月,伊拉克出動10萬大軍攻打科威特,引發(fā)多國部隊對伊拉克進行代號為“沙漠風暴”的軍事打擊。1991年,聯(lián)合國安理會為此特別設立“聯(lián)合國賠償委員會”,包括中國建設工程總公司(下稱中建)、中國土木工程集團公司在內(nèi)的多家在伊投資企業(yè)對該委員會提出索賠。
“中國企業(yè)在伊拉克大都獲得了戰(zhàn)爭賠償。”中國國際經(jīng)濟交流中心秘書長、原商務部副部長魏建國3月9日接受本報記者采訪時說。
但僅以中國建設工程總公司(下稱中建)在海灣戰(zhàn)爭中的遭遇為例,聯(lián)合國賠償委員會僅裁決中建獲得3078萬美元“直接損失”戰(zhàn)爭賠償──根據(jù)定義,直接損失包括撤離和設備損失費用。另有數(shù)億美元的合同欠款則被賠償委員會確認為“與戰(zhàn)爭無關,不能通過戰(zhàn)爭賠償賠付”。
復雜的政治風險遠非戰(zhàn)爭一種可能。早在上世紀60年代第三世界國家出現(xiàn)動蕩之時,西方國家就提出了投資的“政治風險”概念,這一概念一般被定義為對國外經(jīng)營者和投資者產(chǎn)生不利影響的政治、政策、制度等非市場因素。
評估制度與開放度
大量中國資本涌入的非洲,正是政治風險高危區(qū)。
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院博士賽格(Serge Ngangoua)認為,除戰(zhàn)爭和戰(zhàn)亂,政治風險還表現(xiàn)為政府征收、政府違約和延遲支付等。
“長期以來, 政治風險導致在非洲投資的中國企業(yè)遭受了巨大經(jīng)濟損失, 成為中國企業(yè)對非洲投資的瓶頸。”賽格說。
實際上,中國企業(yè)投資非洲并非對政治風險毫無考慮。
以利比亞為例,盡管其石油儲量達430億桶,幾乎為埃及的10倍,但中國企業(yè)在利比亞的投資始終低于埃及。截至2009年,中國企業(yè)對埃及直接投資存量接近6億美元,對利比亞則不到5000萬美元。這其中,不乏埃及政府對外國直接投資政策明朗的原因。
但另一方面,中國企業(yè)對政治風險的評估方式與西方國家相比有欠缺處。
中南財經(jīng)大學曾對中國投資非洲的數(shù)額及該國概況進行建模分析,數(shù)據(jù)顯示,中國企業(yè)選擇投資國家與該國政府是否對華友好有很大關系,但與該國的制度沒有直接聯(lián)系,與該國的開放程度甚至呈負相關──即中國企業(yè)傾向投資相對封閉的國家。
相比之下,西方企業(yè)在選擇對外投資地時,開放程度和制度均會被作為評估因素。
實際上,因制度和開放程度導致的政治風險,其延續(xù)性和嚴重性均超過突發(fā)且偶然的戰(zhàn)爭和戰(zhàn)亂。
賽格指出,由于制度缺失和政權腐敗,非洲部分國家存在嚴重的關稅升級現(xiàn)象。在贊比亞、津巴布韋等國家,有關部門以檢查偷稅漏稅、走私、衛(wèi)生等為借口頻繁搜查中國企業(yè),干擾其正常經(jīng)營,還動輒罰款,甚至沒收其財產(chǎn)。這種隱性的政治風險使中國企業(yè)蒙受了巨大損失。在肯尼亞,政府還制定了58類敏感商品目錄并設定35%~100%的高關稅。
承擔社會責任
魏建國告訴本報記者,為避免企業(yè)受此類政治風險影響,中非基金會建議企業(yè)在當?shù)爻袚欢ㄆ髽I(yè)社會責任。
“事實上,我們很多的企業(yè)也一直在這樣做,諸如在當?shù)卦ㄐl(wèi)生設施和學校。”魏建國說。賽格也認為,增加雙贏可避免政府對企業(yè)進行刁難甚至違約。
“比較難的是一些中小企業(yè),說得不好聽,他們打一槍換一個地方,在當?shù)匾苍斐闪瞬缓玫挠绊憽?rdquo;魏建國補充道。
盡管對于政策性的政治風險,可以通過調(diào)整前期評估增強雙贏策略來加以避免,但魏建國和賽格都認為,在遭遇戰(zhàn)爭和戰(zhàn)亂時,這些邏輯都有可能被打破。
此次利比亞動蕩導致中國公民大量撤出,“因為在利比亞發(fā)生的可以算是一場戰(zhàn)亂。”魏建國說。
與非洲打了40年交道的他斷言,對于戰(zhàn)爭和戰(zhàn)亂風險,中國企業(yè)所能做的只有投保。
2月24日,中石油集團表示,該集團在利比亞的設施受到了襲擊。魏建國告訴記者,據(jù)他所知,凡投資利比亞的國企和大型企業(yè),事先均做過相關投保。即便是專門用于貸款給企業(yè)投資非洲的中非基金,也有專門的比例用于應對此類“不可抗”風險。
實際上,早在2001年12月,中國就成立了中國出口信用保險公司,企業(yè)可通過保險業(yè)務來規(guī)避風險。魏建國進一步建議,更為可靠的方式是在第三國進行投保。
魏建國進一步就政治風險提出建議:從企業(yè)層面來講,投資前期加大可行性研究,投資過程中注意對當?shù)刭Y源的保護和企業(yè)社會責任;從政府層面來講,加強兩國政府間的投資保護協(xié)定,并盡早將相關信息披露給企業(yè)。
“但這一切都是和平時期的舉措。”魏建國表示,目前利比亞局勢已屬于“非和平時期”,在這種情況下,最優(yōu)先考慮的唯有保障人員安全。