馥馥桂花香,悠悠讀書時(shí)。2021年9月11日-12日,中國社會科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士陸滿平教授做客浙大經(jīng)院高培中心,為浙大經(jīng)院企業(yè)家班的學(xué)員們帶來一堂精彩生動的《產(chǎn)業(yè)分析與投資行業(yè)及項(xiàng)目選擇》課程。課上同學(xué)們反響積極熱烈,課后更是圍著老師咨詢問題。
這堂金融課,之所以如此讓人驚艷,主要的還是陸教授獨(dú)特的人格魅力~這位實(shí)踐與理論經(jīng)驗(yàn)皆豐富的主講教授,做成功了一百余家企業(yè)的資本市場公開上市項(xiàng)目,完成了數(shù)十家企業(yè)的改制、管理層收購(MBO)、并購重組、引進(jìn)PE、股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì)。一個(gè)幽默風(fēng)趣,懂得把控氣氛和節(jié)奏的老師,就是課堂的全勤擔(dān)當(dāng)和注意力擔(dān)當(dāng)。
01
相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析與投資行業(yè)及項(xiàng)目選擇
1. 產(chǎn)業(yè)的含義
行業(yè)是指從事國民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會活動的經(jīng)營單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系,如林業(yè)、銀行業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等。
2. 我國國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)的分類
新標(biāo)準(zhǔn)按照國際通行的經(jīng)濟(jì)活動性質(zhì)原則劃分行業(yè),首先立足于中國國情,同時(shí)考慮與國際標(biāo)準(zhǔn)的兼容。新標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類20個(gè),行業(yè)大類95個(gè),行業(yè)中類396個(gè),行業(yè)小類913個(gè)。
3. 投資機(jī)會的啟發(fā):有所為,有所不為,主營業(yè)務(wù)突出。
4. 2019年9月20日在國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上,工信部部長苗圩“我國成為全世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中所列全部工業(yè)門類的國家”。在5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面,我們已做到了與世界同步發(fā)展,甚至局部有領(lǐng)先的態(tài)勢。自動駕駛、智能家電、VR/AR、遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療等領(lǐng)域的應(yīng)用也方興未艾。
5. 2015年5月國務(wù)院制定印發(fā)了《中國制造2025》十年行動綱領(lǐng),分三步。
6. 從生產(chǎn)方式看,智能制造將成為制造業(yè)變革的重要方向;從發(fā)展模式看,綠色發(fā)展、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展日漸成為制造業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展新趨勢。
7. 從國家壟斷行業(yè)開放中尋找混改、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)、知識產(chǎn)權(quán)中介、科技成果轉(zhuǎn)化等投資項(xiàng)目機(jī)會。
8. 以往高速增長靠的是出口、投資、房地產(chǎn),未來必須實(shí)現(xiàn)增長動力切換,培育新的動力,尤其是新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。
9. 未來五年最值得企業(yè)投資的行業(yè)選擇:消費(fèi)升級類、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)類。
02
從互聯(lián)網(wǎng)+行業(yè)及平臺中尋找新興產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目機(jī)會
1. 面對當(dāng)下“互聯(lián)網(wǎng)+”的熱潮,“互聯(lián)網(wǎng)+”是一個(gè)很好的手段,如果運(yùn)用得好,可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,正是借助互聯(lián)網(wǎng)的力量,內(nèi)部組織扁平化和資源配置全球化日益成為制造企業(yè)培育競爭優(yōu)勢的新途徑。
2. 2021年7月6日中國證監(jiān)會:要全面落實(shí)防風(fēng)險(xiǎn)守底線要求,加快健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問責(zé)機(jī)制,嚴(yán)把資本市場入口關(guān),堅(jiān)決防止資本無序擴(kuò)張,防范少數(shù)人利用資本市場違法違規(guī)“造?!薄PM馀嘤?xùn)企業(yè)的投資“賽道”戛然而止。
03
從領(lǐng)先和具有前景的產(chǎn)業(yè)中尋找新興產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目機(jī)會
1. 未來具有前景的十大行業(yè):互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)行業(yè)、教育和培訓(xùn)行業(yè)、新型農(nóng)業(yè)、旅游行業(yè)、文化娛樂行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)、健康管理行業(yè)、老年用品和養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)、智能家居、信息安全分析行業(yè)。
2. 要慎重投資甚至不能從事和發(fā)展的“新興”產(chǎn)業(yè),類似不能搞的:農(nóng)村房地產(chǎn)、美麗鄉(xiāng)村建設(shè)投資、民俗文化村、田園綜合體、農(nóng)村生態(tài)旅游、農(nóng)村景點(diǎn)投資、農(nóng)家樂、農(nóng)村采摘、私營農(nóng)場、山莊投資建設(shè)、葡萄酒莊與城堡、民宿投資建設(shè)等。
3. 產(chǎn)融結(jié)合很重要!產(chǎn)融結(jié)合:產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中為了共同的發(fā)展目標(biāo)和整體效益通過參股、持股、控股和人事參與等方式而進(jìn)行的內(nèi)在結(jié)合或融合。產(chǎn)融結(jié)合特點(diǎn):滲透性、互補(bǔ)性、組合優(yōu)化性、高效性、雙向選擇性。產(chǎn)融結(jié)合可分為“由產(chǎn)到融”及“由融到產(chǎn)”兩種形式。
4. 關(guān)于產(chǎn)融結(jié)合。失敗案例:華西村。成功案例:沈文榮。雅戈?duì)柡蜕忌际亲钤绠a(chǎn)融結(jié)合的案例,沙鋼產(chǎn)融結(jié)合案例,萬向集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合案例,紅豆產(chǎn)融結(jié)合案例。
04
國家四新經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)業(yè)分析與投資行業(yè)及項(xiàng)目選擇
1. “四新”特征:融合性,動態(tài)變化性,輕資產(chǎn)性,需求主導(dǎo)性。
2. 案例:共享兒童玩具(兒童圖書、嬰兒車、鋼琴等)、家經(jīng)濟(jì)、太空經(jīng)濟(jì)、顏值經(jīng)濟(jì)、共享辦公、新型家政、母嬰產(chǎn)業(yè)、孕后恢復(fù)、心理咨詢、臨床等新經(jīng)濟(jì)、新模式。
05
“十四五”時(shí)期戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢
第一: 數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)規(guī)模逐步擴(kuò)大;
第二: 智能經(jīng)濟(jì)將推動產(chǎn)業(yè)智能化發(fā)展;
第三: 綠色經(jīng)濟(jì)向深入化、專業(yè)化、高質(zhì)量化發(fā)展轉(zhuǎn)型;
第四: 生物經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)融合技術(shù)變革加速。
06
2020胡潤中國獨(dú)角獸排行榜
1. 2020年8月4日胡潤研究院發(fā)布《2020胡潤全球獨(dú)角獸榜》,中國227家獨(dú)角獸上榜,僅次于美國的233家,中國獨(dú)角獸企業(yè)較上年增加21家。全球十大獨(dú)角獸6個(gè)來自中國:螞蟻集團(tuán)、字節(jié)跳動、滴滴出行、陸金所、快手、菜鳥網(wǎng)絡(luò)。
2. 從城市分布看,北京是中國獨(dú)角獸之都、獨(dú)角獸企業(yè)有93家,上海獨(dú)角獸企業(yè)有47家,杭州、深圳各有20家獨(dú)角獸企業(yè),南京獨(dú)角獸有11家,廣州獨(dú)角獸企業(yè)8家,香港獨(dú)角獸企業(yè)5家。
07
資本市場行業(yè)偏好的產(chǎn)業(yè)分析與投資行業(yè)及項(xiàng)目選擇
1. 資本市場歡迎的上市公司:清晰的戰(zhàn)略定位、良好的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力、健全有效的公司治理、領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢、應(yīng)對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營環(huán)境變化的能力、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)和高素質(zhì)的專業(yè)人才、可持續(xù)性的經(jīng)營模式、巨大的行業(yè)成長空間。
2. 企業(yè)IPO特別是創(chuàng)業(yè)板或科創(chuàng)板上市的軟件打造——“七新”和“三高”。
“七新”:新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新材料、新能源、新服務(wù)、新農(nóng)村、新商業(yè)模式;“三高”:高成長、高科技、高附加值。
08
寫在最后
兩天干貨滿滿的課程,
讓同學(xué)們大呼獲益匪淺,
課后同學(xué)們一點(diǎn)都不松懈,
抓住課間時(shí)間請教老師資本運(yùn)作問題,
老師皆耐心一一解答。