大到一個(gè)國(guó)家小到一家企業(yè)，“打江山”和“守江山”是個(gè)永恒的話題。我們用一代人的時(shí)間完成了從貧困到富裕的轉(zhuǎn)變，但接下來(lái)要面臨一個(gè)難度更大的問(wèn)題——如何讓下一代人繼承財(cái)富，并繼續(xù)創(chuàng)造財(cái)富。

    傳承難題

    在過(guò)去的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，大多數(shù)中國(guó)富裕人士正處于創(chuàng)業(yè)時(shí)期，財(cái)富迅速積累的過(guò)程中，財(cái)富傳承尚沒(méi)有得到應(yīng)有的重視。經(jīng)過(guò)30多年的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，現(xiàn)在的情況已經(jīng)發(fā)生很大變化。中國(guó)社科院的一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)第一代企業(yè)家的年齡平均為55歲到75歲，在未來(lái)5到10年內(nèi)，全國(guó)約有300多萬(wàn)家民營(yíng)企業(yè)將面臨企業(yè)傳承問(wèn)題，第一代民營(yíng)企業(yè)家正逐漸老去，家族企業(yè)正處于兩代人財(cái)富權(quán)力交接之關(guān)口，而對(duì)于一個(gè)富裕人士的家庭，如果缺乏穩(wěn)定的財(cái)富傳承機(jī)制，“富不過(guò)三代”的魔咒也許就會(huì)降臨。

    除了第一代企業(yè)家老齡化外，中國(guó)的家族企業(yè)還面臨著企業(yè)轉(zhuǎn)型。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)，民營(yíng)企業(yè)家面臨的更加困難的環(huán)境。以浙江為例，當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)在培養(yǎng)接班人和財(cái)富傳承上，普遍偏好“子承父業(yè)”的禪讓制。在方太2002年新年酒會(huì)上，茅理翔的兒子茅忠群第一次代表方太公司向公眾致辭?？偨?jīng)理茅忠群走向前臺(tái)，也標(biāo)志著方太公司“后茅理翔時(shí)代”的到來(lái)。茅理翔為他的“禪讓”做出了如下三點(diǎn)解釋：第一，民營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期一定要利用家族制，因?yàn)槠渌瞬豢赡芨愎餐瑠^斗，只能利用血緣和親情。朋友、親戚、同學(xué)以及老婆孩子在這個(gè)時(shí)期是最可靠的。第二，到了一定時(shí)候要淡化家族制。方太正在走的是一條淡化家族制的道路，除了茅理翔是董事長(zhǎng)，兒子是總經(jīng)理，夫人是監(jiān)事會(huì)主席，但下面所有的中高層干部沒(méi)有一個(gè)家族成員，也沒(méi)有一個(gè)親戚朋友。第三，現(xiàn)階段的社會(huì)環(huán)境還不到完全否定家族制的時(shí)候。中國(guó)法治環(huán)境有待完善，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有經(jīng)歷一個(gè)非常殘酷的過(guò)程，很多職業(yè)經(jīng)理人的技術(shù)素質(zhì)和道德素質(zhì)并沒(méi)有經(jīng)過(guò)考驗(yàn)。在一個(gè)信用缺失的環(huán)境中，讓創(chuàng)業(yè)者把多年拼搏創(chuàng)造出來(lái)的財(cái)富交給別人去打理，沒(méi)有幾個(gè)人能夠放心得下。茅理翔的這番解釋也道出了中國(guó)富一代普遍承受的焦慮。

    財(cái)商培養(yǎng) 目前國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)的富二代都接受過(guò)高等教育，甚至喝過(guò)“洋墨水”，人文素養(yǎng)、生活理念和富一代相比已不在一個(gè)層次上。因此，民營(yíng)企業(yè)家傳承的不僅是財(cái)富和事業(yè)，更應(yīng)該是“財(cái)商”。而接班人的培養(yǎng)模式大體有這幾類：1.親近教育型，接班人親自體驗(yàn)經(jīng)營(yíng)，學(xué)習(xí)各種知識(shí)，培養(yǎng)自己作為未來(lái)領(lǐng)導(dǎo)人所必備的能力；2.委托培養(yǎng)型，把未來(lái)接班人送到其他公司學(xué)習(xí)各種知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能，再返回本公司工作；3.學(xué)院教育型，通過(guò)正規(guī)教育，把接班人送到高等學(xué)?；蛘邍?guó)外去學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理、知識(shí)技能，進(jìn)行系統(tǒng)的理論和實(shí)踐培養(yǎng)；4.獨(dú)立創(chuàng)業(yè)型，在獨(dú)立經(jīng)營(yíng)中探索掌握各種技能，培養(yǎng)獨(dú)立的企業(yè)家精神。此外，通過(guò)行業(yè)交流、臨時(shí)接班等形式也可以塑造和培養(yǎng)家族企業(yè)接班人的視野，使他們盡快熟悉業(yè)務(wù)，具備經(jīng)營(yíng)企業(yè)的能力和企業(yè)家素質(zhì)。

    

    浙江最大的民營(yíng)企業(yè)之一萬(wàn)向集團(tuán)的老總魯冠球在培養(yǎng)兒子魯鼎偉接班上就曾煞費(fèi)苦心。魯冠球與魯鼎偉的故事，也成為了中國(guó)第一代民營(yíng)企業(yè)家培養(yǎng)接班人的經(jīng)典話題。據(jù)說(shuō)，小魯在學(xué)校里就不是那種很乖的學(xué)生。一天，老魯在一輛狂奔的大卡車后面看到正在表演“生死時(shí)速”的小魯，這個(gè)場(chǎng)面讓他難以平靜，也促使他做了一個(gè)決定：親自培養(yǎng)小魯。

于是，高中沒(méi)有讀完，小魯就結(jié)束了在國(guó)內(nèi)的求學(xué)經(jīng)歷，老魯把他送去了新加坡。在那里，小魯學(xué)習(xí)了半年企業(yè)管理后回國(guó)，之后老魯每日 帶著他一起上下班，教他如何處理企業(yè)的各種事務(wù)。通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的言傳身教，魯鼎偉已成長(zhǎng)為一個(gè)成熟、穩(wěn)重的接班人。

    傳承方式

    

    財(cái)富傳承的目的是按照委托人的意愿將財(cái)富迅速的、低成本的轉(zhuǎn)移到受益人手中。對(duì)于富有的企業(yè)家來(lái)說(shuō)，如何規(guī)避法律法規(guī)的障礙，盡量降低財(cái)富傳承的成本，使得財(cái)富迅速及時(shí)的轉(zhuǎn)移，并且避免繼承人的財(cái)富糾紛，確實(shí)是一件令人傷腦筋的事情。所以，選擇什么樣的傳承方式將直接影響財(cái)富傳承的效果。財(cái)富傳承通常有這些途徑：股權(quán)的計(jì)劃性轉(zhuǎn)讓、設(shè)計(jì)并購(gòu)買教育養(yǎng)老年金、策劃遺囑、信托規(guī)劃、購(gòu)買人壽保險(xiǎn)、建立慈善基金或家族基金、成立有限合伙企業(yè)等。

    1.遺囑

    遺囑是遺產(chǎn)規(guī)劃中最重要的工具。但有時(shí)遺囑的認(rèn)證程序復(fù)雜且昂貴，且大多數(shù)的遺產(chǎn)糾紛及由此帶來(lái)的財(cái)富縮水、隱私曝光以及親人反目等不良后果均源自于繼承人對(duì)遺囑的司法挑戰(zhàn)。所以，有周密財(cái)富管理規(guī)劃的富人們通常不會(huì)單獨(dú)使用遺囑。

    2.保險(xiǎn)

    通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)指定符合自己意愿的受益人進(jìn)行財(cái)富轉(zhuǎn)移，也是財(cái)富傳承的一種方式。按照我國(guó)現(xiàn)行法律任何保險(xiǎn)金所得都是免稅的，于是不少富人有意識(shí)地斥巨資購(gòu)買保險(xiǎn)，以子女為保險(xiǎn)受益人，身后就能為他們留下一大筆不用繳稅的遺產(chǎn)。

    3.信托 家庭信托是未來(lái)極具潛力的財(cái)富傳承方式。信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，與受托人簽訂信托契約，將其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義管理信托財(cái)產(chǎn)，并在指定情況下由受益人獲得收益。在西方，80%～90%的富豪會(huì)通過(guò)信托或基金會(huì)的方式將財(cái)富傳承給后代，家庭信托作為一種家庭財(cái)富管理、遺產(chǎn)分配的有效工具已經(jīng)非常普遍和成熟。家庭信托的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：

    

    財(cái)產(chǎn)安全隔離。信托資產(chǎn)是獨(dú)立存在的，穩(wěn)定在受托人名下，這樣一來(lái)委托人的債權(quán)人無(wú)權(quán)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行追索(信托財(cái)產(chǎn)非法所得除外)，構(gòu)筑了企業(yè)財(cái)富和個(gè)人財(cái)富間的防火墻；另外也避免了委托人家人將財(cái)富任意揮霍的情況。

    財(cái)富靈活傳承。家庭信托的受益人、信托目的、財(cái)產(chǎn)處置方式、收益分配條件和方式、期限等條款均可由委托人根據(jù)實(shí)際需求和受托人在信托契約中靈活約定。

    避稅增值保值。因信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性（家庭信托資產(chǎn)不列入委托人的遺產(chǎn)），就可以合法規(guī)避遺產(chǎn)稅及贈(zèng)與稅。此外，受委托的信托公司(受托人)通過(guò)專業(yè)的管理、運(yùn)用及分配，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值、增值，從而為家人留下更多資產(chǎn)。

    蘋果之父喬布斯在去世后留下了70億美元的巨額資產(chǎn)，但他和妻子早在兩年前便將至少三處房產(chǎn)置于信托機(jī)構(gòu)名下，這也使一種名為“遺囑信托”的信托業(yè)務(wù)受到更多關(guān)注。其實(shí)，通過(guò)信托公司管理遺產(chǎn)已成為國(guó)內(nèi)外眾多名人、富商的首選。廣為人知的就包括戴安娜王妃、邁克爾杰克遜、香港藝人梅艷芳等。

戴安娜雖然是突然離世，但她的遺囑信托堪稱業(yè)界最成功的案例，她的遺囑信托團(tuán)隊(duì)不但實(shí)現(xiàn)了她的遺囑目標(biāo)，還在兩位王子成人的過(guò)程中取得了遺產(chǎn)增值一千萬(wàn)英鎊的額外成績(jī)。雖然內(nèi)地很早就出現(xiàn)了“試水”遺囑信托的說(shuō)法，但受制于法律不健全及信托公司綜合資產(chǎn)管理能力較弱等因素，我國(guó)遺囑信托業(yè)務(wù)尚屬空白。

    4.家族有限合伙 直接將財(cái)富饋贈(zèng)給子女或其他家人，意味著富人將馬上失去對(duì)這部分資產(chǎn)的控制權(quán)，這對(duì)于那些主要財(cái)富集中在經(jīng)營(yíng)性家族企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們來(lái)說(shuō)無(wú)疑有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果及早轉(zhuǎn)讓財(cái)富的話，等到自己過(guò)世時(shí)家族及企業(yè)就要面臨著巨額的遺產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)。因此家族有限合伙制便應(yīng)運(yùn)而生。

    

    富人可以以自己作為一般合伙人、子女作為有限合伙人來(lái)組建家族有限合伙并持有家族企業(yè)的權(quán)益，然后再逐年將自己持有的家族企業(yè)權(quán)益饋贈(zèng)給子女，直至自己成為絕對(duì)少數(shù)權(quán)益所有人。由于一般合伙人掌握著決策權(quán)和分配權(quán)，所以，即使富一代最后只擁有家族企業(yè)1%的權(quán)益，他仍然擁有100%的控制權(quán)。一般而言，家族有限合伙是解決家族企業(yè)接班問(wèn)題最強(qiáng)有力的工具。以沃爾頓家族有限合伙為例，在海倫過(guò)世后，她所持有的家族有限合伙的權(quán)益將被捐贈(zèng)給家族基金會(huì)，這樣既能免掉遺產(chǎn)稅，又能在一定時(shí)期內(nèi)維持家族對(duì)沃爾瑪?shù)目刂啤?/p>

    這種模式在最近浙江的民企中也有了新的變種，例如浙江方太茅理翔的“口袋論”：財(cái)產(chǎn)問(wèn)題一直是家族制企業(yè)里最敏感和最尖銳的焦點(diǎn)，大家族的子女們?yōu)榱烁髯岳婷鳡?zhēng)暗斗甚至互相殘殺的生活原型并不少見。為避免走上內(nèi)耗之路，方太并不是將家族與事業(yè)全盤聯(lián)系在一起，女兒和女婿從未參與方太的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。老茅把他的這種家族產(chǎn)權(quán)觀念總結(jié)為“口袋論”，為了防止公司成為家族沖突的犧牲品，老茅把自己、夫人及兒子放到一個(gè)口袋里，給女兒?jiǎn)为?dú)制作了一個(gè)口袋。茅理翔讓女兒獨(dú)自創(chuàng)業(yè)，正是考慮到家族企業(yè)在發(fā)展中會(huì)遇到的產(chǎn)權(quán)后遺癥等問(wèn)題。在家族制企業(yè)里，兄弟姐妹可以共同參股，但不適合共同經(jīng)營(yíng)。這與有限合伙人與普通合伙人的治理構(gòu)架相類似，解決了家族企業(yè)傳承可能出現(xiàn)的矛盾糾紛。

    5.家族基金 作為一個(gè)特設(shè)免稅的慈善性獨(dú)立法人，家族基金的獨(dú)特之處在于：一方面，它由家族成員嚴(yán)密控制，屬于純私有的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)；另一方面，它通常并不直接向有救助需要的個(gè)人發(fā)放捐款，而是通過(guò)自己選定的慈善團(tuán)體來(lái)完成。

    

   浙江正泰集團(tuán)董事長(zhǎng)南存輝的“敗家子”基金模式值得民營(yíng)企業(yè)家們借鑒。南存輝創(chuàng)辦的正泰集團(tuán)有100多個(gè)股東，其中9個(gè)為高級(jí)管理人員。集團(tuán)鼓勵(lì)這些高級(jí)管理人員的子女在念完書以后不要直接進(jìn)正泰，而是先到外面去打拼，并在此過(guò)程中對(duì)他們進(jìn)行觀察和考驗(yàn)。若是成器的子女，可以由董事會(huì)聘請(qǐng)到正泰集團(tuán)工作；若不成器，是“敗家子”，原始股東會(huì)成立一個(gè)基金，請(qǐng)專家管理，由基金來(lái)養(yǎng)這些敗家子。

    世界上沒(méi)有可供某一家族永遠(yuǎn)保留和傳承的物質(zhì)財(cái)富，只有可以世代相傳的精神財(cái)富。因此，傳承的載體不僅僅包括財(cái)富本身，更重要的是“財(cái)商”，構(gòu)建財(cái)富保值增值的長(zhǎng)久機(jī)制計(jì)劃 ，才是家族財(cái)富有效傳承的根本。