學(xué)員收益：
通過一天的深入探討，學(xué)員可以掌握并了解：
1、 學(xué)習(xí)企業(yè)并購重組的理念、流程、方法；
2、了解并購重組中方案設(shè)計的策略和技巧；
3、識別并購重組中的風(fēng)險并有效把控；
 
課程大綱：
一、 企業(yè)并購基本概念
1、 基本概念：什么是并購？什么是投資？投資和并購的區(qū)別是什么？
2、 越來越多的新趨勢：投資經(jīng)營轉(zhuǎn)為并購
案例：2018年阿里巴巴全資收購餓了么
3、 企業(yè)并購重組不成功的主要原因是什么？
案例：河北建龍收購吉林通鋼
二、企業(yè)并購的基本流程
1、 從一張圖表看企業(yè)并購重組的基本流程
2、 第一步：企業(yè)并購重組的目標(biāo)如何確定？
3、 第二步：企業(yè)并購小組的基本構(gòu)成？
4、 第三步：是否選擇中介結(jié)構(gòu)協(xié)助？如何選擇中介機(jī)構(gòu)？
5、 第四步：盡職調(diào)查的初步認(rèn)識
6、 第五步：融資手段和支付方式的確定
l 大總結(jié)：何時資產(chǎn)收購？何時股權(quán)收購？兩者優(yōu)劣勢何在？
7、 第六步：股權(quán)并購/資產(chǎn)并購的談判技巧、談判重點及風(fēng)險要素
三、實操：并購的交易方式和風(fēng)險控制
1、企業(yè)并購重組的財務(wù)手段
（1）內(nèi)部融資
（2）外部融資
? 債務(wù)融資
案例：京東白條與資產(chǎn)證券化
? 權(quán)益融資
? 混合性融資
? 可轉(zhuǎn)債融資
案例：2018年賽騰股份（603283）發(fā)行定向可轉(zhuǎn)換債券、股份及支付現(xiàn)金購買菱歐科技100％股權(quán)。
? 優(yōu)先股融資
? 認(rèn)股權(quán)證融資
? 杠桿收購
2、企業(yè)并購重組支付方式操作與案例
（1）股權(quán)并購支付方式及案例實操
? 貨幣支付
? 股權(quán)支付的概念、操作實務(wù)和風(fēng)險規(guī)避
? 增資擴(kuò)股
? 庫藏古換股、母子公司換股
案例：美的換股吸收小天鵝
? 資產(chǎn)支付的概念、操作實務(wù)和風(fēng)險規(guī)避
案例：*ST昌河（600372）股份重組（資產(chǎn)置換）
? 債權(quán)支付的概念、操作實務(wù)和風(fēng)險規(guī)避
? 債務(wù)抵消
? 債權(quán)作價支付
? 債轉(zhuǎn)股支付
（2）公司合并重組操作實務(wù)和案例
? 合并重組的法律程序
? 合并重組操作需要注意的幾個特別問題
? 公司分立問題簡述
（3）債權(quán)并購支付方式及案例實操
? 承債式支付
? 承債式收購的概念、類型
? 承債式收購的應(yīng)用時機(jī)
? 承債式收購的風(fēng)險方案
案例：中國信達(dá)承債式收購嘉粵集團(tuán)
案例：中國農(nóng)化并購ADAMA100%股權(quán)，貸款+股權(quán)質(zhì)押+承債式收購，多手段并用
四、企業(yè)并購的風(fēng)險掌控
1、企業(yè)并購重組的盡職調(diào)查要點
? 企業(yè)并購重組盡職調(diào)查的一般流程
? 企業(yè)并購重組中的商業(yè)盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購重組中的法律盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購重組中的財務(wù)盡職調(diào)查
? 企業(yè)并購重組中的人力資源盡職調(diào)查
2、要點：股權(quán)并購中的股權(quán)設(shè)置和控制要點
? 股權(quán)并購中涉及到的公司治理基本問題
? 股權(quán)設(shè)置中如何簽訂章程、協(xié)議，確保并購成功？
案例：民企杭州天安并購國企中山集團(tuán)的治理啟示
3、資產(chǎn)并購中的相關(guān)風(fēng)險識別和把控
 
教學(xué)方式：
案例剖析、主題演講、理論講授、互動研討……