放眼往外望去，這條著名的風(fēng)投聚集馬路Sandhill Road依舊可以嗅出金錢的味道——這里是美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資最為集中的一條街，在上世紀(jì)末本世紀(jì)初的互聯(lián)網(wǎng)泡沫高峰時(shí)，這條種滿茂盛植物的馬路兩邊的辦公室租金曾經(jīng)創(chuàng)下了1550美元每平米/年的美國(guó)最高記錄，甚至高過(guò)紐約曼哈頓和倫敦西區(qū)。

　　馬路兩邊的石碑上刻著紅杉資本、黑石集團(tuán)、銀湖投資、光速資本等一大批響當(dāng)當(dāng)?shù)拿?。而在這條馬路往東一點(diǎn)，就是著名的斯坦福大學(xué)，這里再往南一點(diǎn)，那片富人聚集區(qū)住著喬布斯(已故蘋果創(chuàng)始人)、拉里·佩奇(谷歌創(chuàng)始人)及扎克伯格(Facebook創(chuàng)始人)——這些響當(dāng)當(dāng)?shù)拿之?dāng)年都曾經(jīng)略顯稚嫩地拿著自己的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書來(lái)找過(guò)那些西裝革履的投資者。

　　每年年底由硅谷銀行組織的“Showcase”(創(chuàng)業(yè)秀)活動(dòng)是風(fēng)投批量選擇創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的時(shí)刻，創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)險(xiǎn)投資者們需要在天還沒(méi)亮的7點(diǎn)多鐘時(shí)就坐在一起談?wù)撟约旱捻?xiàng)目，這被認(rèn)為是硅谷重要的投資及創(chuàng)業(yè)風(fēng)向標(biāo)。

　　盡管外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境依舊糟糕，但是創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)投們卻對(duì)來(lái)年的創(chuàng)投形勢(shì)報(bào)以極大信心。本報(bào)記者在現(xiàn)場(chǎng)親歷后發(fā)現(xiàn)，明年最大的投資熱點(diǎn)仍然來(lái)自移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)，相比之下新能源和醫(yī)藥領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)則會(huì)遇到較大的挑戰(zhàn)。

　　硅谷創(chuàng)業(yè)形勢(shì)分析

　　生命科學(xué)和新能源類項(xiàng)目將受到挑戰(zhàn)，而IT領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)依舊備受投資人關(guān)注

　　到了上午九點(diǎn)的時(shí)候，Sand Hill Road上的Menlo公園已經(jīng)被西裝革履的投資人擠爆了，現(xiàn)場(chǎng)出現(xiàn)了Bessemer (柏尚投資)，Scale，NEA，Mohr Davidow，Polaris， KPCB (凱鵬華盈)，Silverlake(銀湖)等頂尖的硅谷創(chuàng)投基金的合伙人的身影--最終實(shí)際到場(chǎng)的硅谷創(chuàng)投基金人數(shù)為220人，為預(yù)期的兩倍。

　　今年年前來(lái)“Showcase”找項(xiàng)目的投資人超出去年30%，這讓主辦方硅谷銀行略感詫異，“這說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)的步伐依舊沒(méi)有減緩”。硅谷銀行中國(guó)創(chuàng)業(yè)平臺(tái)總監(jiān)黃莉莉表示。

　　在過(guò)去一段時(shí)間，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依舊非常糟糕，歐洲債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，全球 資本市場(chǎng) 也出現(xiàn)了持續(xù)波動(dòng)，許多創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資顯得更加困難。

　　不過(guò)，記者在硅谷發(fā)現(xiàn)，不管是投資人還是創(chuàng)業(yè)者，對(duì)明年的創(chuàng)業(yè)及投資形勢(shì)都表示樂(lè)觀。硅谷銀行不久前發(fā)布的《2011年創(chuàng)業(yè)報(bào)告》顯示，美國(guó)有四分之三創(chuàng)業(yè)型企業(yè)認(rèn)為今年的創(chuàng)業(yè)環(huán)境要好過(guò)去年。

　　這并不代表說(shuō)所有的行業(yè)都會(huì)持續(xù)保持樂(lè)觀——硅谷的投資機(jī)構(gòu)目前普遍認(rèn)為未來(lái)信息技術(shù)、生命科學(xué)和新能源將會(huì)是最值得關(guān)注的三個(gè)領(lǐng)域。

　　“從今年Showcase的情況來(lái)看，明年基于社交和移動(dòng)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目仍然會(huì)被看好，但是生物醫(yī)藥和新能源項(xiàng)目可能會(huì)遇到挑戰(zhàn)。”硅谷銀行中國(guó)創(chuàng)業(yè)總監(jiān)黃莉莉表示。

　　硅谷銀行在調(diào)查了數(shù)百家創(chuàng)業(yè)型企業(yè)后表示，生命科學(xué)行業(yè)被認(rèn)為是挑戰(zhàn)最大的，因?yàn)檫@一行業(yè)即使在美國(guó)也面臨著非常多的政府管制——一項(xiàng)新藥的臨床試驗(yàn)和審批周期很長(zhǎng)，接受調(diào)查的許多企業(yè)認(rèn)為他們因此很難獲得融資。

　　此外，硅谷銀行方面表示，美國(guó)曾經(jīng)最火熱的新能源創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，接下來(lái)也將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，因?yàn)樾履茉词袌?chǎng)在本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)中受到沉重打擊，短期內(nèi)此類項(xiàng)目很難獲得很好的估值。

　　在這樣的背景下，大部分投資人將眼光投入了IT領(lǐng)域，硅谷的投資者普遍預(yù)計(jì)，在接下來(lái)一年當(dāng)中，全球創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)動(dòng)機(jī)仍然將來(lái)自于信息技術(shù)相關(guān)的領(lǐng)域。

　　SoLoMo最熱

　　移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和社交領(lǐng)域會(huì)成為最大的熱點(diǎn)，但不是每個(gè)人都有機(jī)會(huì)

　　今年2月，美國(guó)凱鵬華盈(KPCB)風(fēng)險(xiǎn)投資公司合伙人約翰·杜爾提出了著名的SoLoMo的概念——Social(社交)、Local(基于地理位置的應(yīng)用)和Mobile(移動(dòng))，他認(rèn)為這三種模式的結(jié)合可以給互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來(lái)全新的景象，這種觀念迅速受到全世界的追捧。

　　實(shí)際上，凱鵬華盈正是這種浪潮的最大受益者，2008年時(shí)，當(dāng)蘋果劃時(shí)代地推出為iPhone服務(wù)的App Store時(shí)，凱鵬華盈就敏銳發(fā)現(xiàn)這一領(lǐng)域?qū)?huì)產(chǎn)生大批成功的公司，此后該公司出資1億美元成立了一個(gè)叫做iFund的基金，主要投資為iPhone和iPad開發(fā)應(yīng)用程序的新興企業(yè)，后來(lái)擴(kuò)展至2億美元。

　　凱鵬華盈的iFund基金收益非常豐厚，第一期一億美元基金在其所投資的iPhone游戲開發(fā)商N(yùn)gmoco一個(gè)項(xiàng)目上就全部賺回來(lái)——這一項(xiàng)目后來(lái)賣給了一家日本公司，凱鵬華盈收回了全部一億美元并多賺了2000萬(wàn)美元。目前第二期的iFund兩億美元也已經(jīng)投出去了大半。

　　記者梳理了凱鵬華盈iFund基金近期投資的企業(yè)，包括Zynga、Flipboard、Spotify、Path、Booyah、Pelago、Apperian等創(chuàng)業(yè)公司赫然在列。

　　這些獲得投資的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目有一個(gè)特點(diǎn)：非常注重創(chuàng)業(yè)者對(duì)商業(yè)模式的創(chuàng)新。在凱鵬華盈等硅谷的風(fēng)投看來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)者可能會(huì)偶然做出一款好的產(chǎn)品，但是缺乏持續(xù)的商業(yè)模式，最終很快會(huì)被快速發(fā)展的市場(chǎng)淘汰。

　　例如凱鵬華盈投資的iPhone和iPad上著名的閱讀軟件Flipboard，目前市場(chǎng)估值已經(jīng)超過(guò)2億。這款閱讀軟件依靠全新的用戶體驗(yàn)成功從iPhone和iPad上截走了大量流量，這款用戶數(shù)驚人的軟件正在不斷蠶食現(xiàn)有報(bào)紙、雜志的廣告份額。

　　“你們有什么戰(zhàn)略把公司做大？”在硅谷的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目路演上，這是投資人問(wèn)的最多的一個(gè)問(wèn)題，這個(gè)問(wèn)題足以難倒大多數(shù)SoLoMo領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者。

　　凱鵬華盈的一位合伙人表示，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者一定要拋棄產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的思維，“一定要想大一點(diǎn)”。他們考察一個(gè)公司價(jià)值的最核心一點(diǎn)是這個(gè)項(xiàng)目將來(lái)能夠做的多大，而不是它現(xiàn)在有什么好的產(chǎn)品，歸結(jié)到最后，就是它有多少用戶規(guī)模，且商業(yè)模式是否足夠好。

　　曾經(jīng)在谷歌工作過(guò)的中國(guó)創(chuàng)業(yè)者王曄成為參加硅谷“Showcase”的第一個(gè)中國(guó)創(chuàng)業(yè)者——他創(chuàng)辦的涂鴉移動(dòng)剛剛完成自己的A輪融資，包括凱鵬華盈在內(nèi)的風(fēng)投共向他投資了900萬(wàn)美元。

　　王曄告訴記者，涂鴉移動(dòng)目前主要在谷歌的Android平臺(tái)上提供移動(dòng)社交游戲和平臺(tái)等產(chǎn)品，目前已經(jīng)積累5000萬(wàn)用戶，其中40%來(lái)自美國(guó)，30%來(lái)自歐洲，10%來(lái)自中國(guó)

　　這一項(xiàng)目最受到投資人關(guān)注的是它打造的Doodle Game Center移動(dòng)游戲平臺(tái)，雖然目前這樣的平臺(tái)還很難盈利，但是在凱鵬華盈看來(lái)，它在潛在之中有機(jī)會(huì)做成一家大公司。

　　這正是硅谷的投資邏輯，翻看凱鵬華盈等投資者最近投的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目，大部分都帶有平臺(tái)類性質(zhì)，相比之下，那些只靠一兩款暢銷產(chǎn)品的中小開發(fā)團(tuán)隊(duì)很難獲得青睞。

　　從這個(gè)邏輯出發(fā)，近期硅谷的大部分創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目都走向了移動(dòng)和社交概念的結(jié)合——因?yàn)檫@帶來(lái)更多用戶群體，最終可能變成一家大的公司。

　　硅谷創(chuàng)業(yè)金融生態(tài)體系

　　在風(fēng)投和創(chuàng)業(yè)者之間，會(huì)有硅谷銀行這樣的科技銀行提供免費(fèi)幫助

　　在記者采訪的過(guò)程當(dāng)中，硅谷的創(chuàng)業(yè)者和融資體系之間高度成熟的生態(tài)系統(tǒng)，給記者留下了深刻印象。

　　硅谷銀行中國(guó)創(chuàng)業(yè)總監(jiān)黃莉莉表示，硅谷每年之所以能夠產(chǎn)生出這么多的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，和硅谷完整的生態(tài)系統(tǒng)密不可分。

　　在風(fēng)投和創(chuàng)業(yè)者之間，會(huì)有硅谷銀行這樣的科技銀行提供免費(fèi)幫助。例如硅谷銀行會(huì)選擇在創(chuàng)業(yè)者的項(xiàng)目還非常小的時(shí)候就幫助他們，F(xiàn)acebook、twitter就曾經(jīng)在硅谷銀行的創(chuàng)業(yè)平臺(tái)中獲得幫助——這些創(chuàng)業(yè)者會(huì)得到學(xué)習(xí) ，并獲得融資上的幫助。

　　黃莉莉表示，硅谷目前最新的創(chuàng)業(yè)趨勢(shì)是，創(chuàng)業(yè)者越來(lái)越年輕化——今年參加項(xiàng)目路演的最年輕一位創(chuàng)業(yè)者年僅19歲，大學(xué)沒(méi)有畢業(yè)便休學(xué)創(chuàng)業(yè)，這些創(chuàng)業(yè)者可能在企業(yè)融資等方面并不專業(yè)。

　　在另一方面，硅谷那些大牌的風(fēng)險(xiǎn)投資人的時(shí)間非常寶貴，如果這些創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)打動(dòng)他們，就根本別想獲得融資。

　　因此這些還略顯經(jīng)驗(yàn)不足的創(chuàng)業(yè)者會(huì)不斷接受硅谷銀行的免費(fèi)學(xué)習(xí) ，獲得一些輔導(dǎo)，例如如何去和風(fēng)險(xiǎn)投資打交道，如何去融資，如何設(shè)計(jì)公司架構(gòu)或者如何避免犯錯(cuò)誤。

　　此外，硅谷銀行會(huì)在上千家創(chuàng)業(yè)平臺(tái)中的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中篩選出少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)去和硅谷大牌的風(fēng)險(xiǎn)投資合伙人見(jiàn)面并展示自己的項(xiàng)目——這便是每年一度的“Showcase”(創(chuàng)業(yè)秀)。

　　在過(guò)去五年中，有超過(guò)三分之一的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在參加完硅谷銀行的“Showcase”項(xiàng)目對(duì)接會(huì)后獲得融資，這一比例非常之高。

　　接受硅谷銀行創(chuàng)業(yè)平臺(tái)幫助的中國(guó)創(chuàng)業(yè)者王曄表示，創(chuàng)業(yè)者在早期受到硅谷銀行的許多幫助，而硅谷銀行可能獲得的回報(bào)是，在企業(yè)做大之后，硅谷銀行順理成章地從這些企業(yè)身上獲得更大的業(yè)務(wù)。

　　“創(chuàng)業(yè)者和硅谷銀行這樣的科技銀行之間是一個(gè)長(zhǎng)期合作的關(guān)系，在企業(yè)還很小的時(shí)候保持一個(gè)良好的合作關(guān)系，在公司做大之后，它的交易量很驚人，企業(yè)的后續(xù)IPO、融資的合作，同樣需要一個(gè)銀行的伙伴。”王曄表示。