家早上好，非常感謝主辦方的邀請(qǐng)做這么一個(gè)發(fā)言。我想講一點(diǎn)監(jiān)管技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融安全的一些思考?；仡欉^去幾年，我們跟黃震教授合作，在北大搞了16次小論壇和一次大的論壇，收獲很大，學(xué)習(xí)了很多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在也叫金融科技，面臨許多問題和挑戰(zhàn)，可能有人就思考：我們還需不需要互聯(lián)網(wǎng)金融？我的觀點(diǎn)是需要。

我們用弗里德曼的一個(gè)故事來說明互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)繼續(xù)發(fā)展的必要性。80年代他來到中國(guó)的時(shí)候，看見很多人用鏟子修理河堤，就問中國(guó)官員，為什么不用機(jī)器設(shè)備，回答說為了保證更多的就業(yè)。他說為了保證更多的就業(yè)，你最好用湯勺來挖河堤。所以對(duì)于技術(shù)，不存在需不需要。也有人說，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的存在使得很多小商戶倒閉了，造成很多的失業(yè)，我們對(duì)于技術(shù)的演進(jìn)，不應(yīng)該有懷疑，互聯(lián)網(wǎng)金融到今天只是經(jīng)歷過一個(gè)重大的波折。

我們認(rèn)為未來的互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)經(jīng)歷這樣的發(fā)展階段：互聯(lián)網(wǎng)金融階段，金融互聯(lián)網(wǎng)階段，還有人工智能互聯(lián)網(wǎng)金融階段?；仡欁罱甑倪M(jìn)程，其實(shí)在我們的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素當(dāng)中，技術(shù)因素很大程度上是被忽略的。我們講生產(chǎn)要素，可能忽略了有數(shù)據(jù)這么一個(gè)核心的生產(chǎn)要素。中國(guó)為什么進(jìn)步那么快，很大程度上跟我們一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，還有智能手機(jī)的用戶所產(chǎn)生的新的生產(chǎn)要素的功能是有關(guān)系的。美國(guó)人發(fā)明了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，IT技術(shù)，但是從全球來看，中國(guó)人是用的最好的。我們用著最好的策略，我們自己沒有意識(shí)到，然后我們自己還要來終止，這是非?？尚Φ?/span>。

我們?cè)诮沂窘?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有被發(fā)現(xiàn)的因素，一個(gè)巨大的智能手機(jī)所形成的，將近十億人的一個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，它所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)的正外部性并沒有被我們足夠的估計(jì)。所以我覺得，互聯(lián)網(wǎng)金融，金融互聯(lián)網(wǎng)，人工智能金融還有很大的發(fā)展前景?，F(xiàn)在我們做不好，是因?yàn)檫@里邊存在一些問題，不管互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，它的本質(zhì)還是金融。我們出的問題并沒有繞開傳統(tǒng)金融的三大問題：杠桿率、信息不對(duì)稱，委托代理。本來有希望做好的，在股災(zāi)期間，出現(xiàn)了恒生HOMS系統(tǒng)，有可能是全球最大的P2P系統(tǒng)，因?yàn)榱撕闵?/span>HOMS系統(tǒng)是做股票的人借錢的系統(tǒng)，最高是七八萬億，是單一業(yè)務(wù)，風(fēng)控做得非常好，但是杠桿率沒有做好。其他的P2P系統(tǒng)就是在資產(chǎn)風(fēng)控上沒有做好。

在營(yíng)銷和收集數(shù)據(jù)方面，互聯(lián)網(wǎng)得到了很大的重視，但是在資產(chǎn)配置方面則相反，這會(huì)加劇信息不對(duì)稱。你會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)業(yè)務(wù)越純粹風(fēng)險(xiǎn)越小，單一標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)配置方案，將會(huì)有很大的前景?，F(xiàn)在我們P2P平臺(tái)拿了錢之后給五花八門的企業(yè)個(gè)人放貸，風(fēng)控非常難，你放出去，收與放之間不對(duì)稱，出現(xiàn)了很大的問題。第一，他們沒有杠桿率；第二，大部分平臺(tái)沒有有效的做產(chǎn)業(yè)支撐；第三個(gè)，有一定的資金實(shí)力比較好的背景的公司才可以堅(jiān)持。這個(gè)問題早就說了，無牌照不金融，股東是有資格審核的，這就是委托代理問題。

其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的問題在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管當(dāng)中都是被描述過，并沒有跳出這個(gè)環(huán)境的?，F(xiàn)在我們要監(jiān)管科技如何進(jìn)一步，我很驚喜的看到互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)委員會(huì)，利用很多技術(shù)在檢驗(yàn)問題?，F(xiàn)在的問題平臺(tái)早就發(fā)現(xiàn)了，但是暴雷還是分步驟的。2018年資管新規(guī)也加強(qiáng)了違約釋放，但是國(guó)際形勢(shì)的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)傷害也是比較深的，所以主體結(jié)構(gòu)也得控制，知道有問題，但是釋放還是要有一定的控制。

現(xiàn)在我們的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)遇到瓶頸，主要是因?yàn)榧夹g(shù)環(huán)境，數(shù)據(jù)算法，算力還存在問題。加上公安、工商、稅務(wù)各個(gè)方面數(shù)據(jù)沒有有效整合，包括銀行體系，各個(gè)監(jiān)管數(shù)據(jù)沒有整合，形成了信息孤島，不能有效的進(jìn)行整合，不能夠形成一個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的白名單或者黑名單。沒有環(huán)境你要做業(yè)務(wù)是很難的，所以我們是在沒有環(huán)境的時(shí)候朝前走了，這就是金融風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在我們要進(jìn)兩步退一步布置這個(gè)環(huán)境。目前僅僅只有互聯(lián)網(wǎng)金融安全委員會(huì)是不夠的，央行和銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該著手建立大數(shù)據(jù)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，甚至叫大數(shù)據(jù)金融監(jiān)管局，因?yàn)閺姆缮现挥兴軌蚰玫娇珙I(lǐng)域的數(shù)據(jù)。

現(xiàn)在吳秘書長(zhǎng)也是巧婦難為無米之炊。但是現(xiàn)在銀行和財(cái)政部做大數(shù)據(jù)監(jiān)管局，需要投入很多錢，財(cái)政部沒有這個(gè)預(yù)算，這是國(guó)家戰(zhàn)略，這不是我們哪個(gè)協(xié)會(huì)和部門形成的。如果把這個(gè)環(huán)境布置好，中國(guó)有機(jī)會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)金融，把金融先天不足補(bǔ)齊。中國(guó)先天不足就是毛細(xì)血管沒有，傳統(tǒng)的金融只能夠有錢人貸款，全國(guó)14億人口，除了兩億老人和兩億孩子，10億是中青年人，大量的人是需要借款的，但是沒有這方面的數(shù)據(jù)。如果我們?cè)谒懔?，算法，?shù)據(jù)都具備的情況，我們可以補(bǔ)齊我們的毛細(xì)血管，把短板補(bǔ)齊。再利用全球最新的IT技術(shù)推動(dòng)中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這需要我們研究和構(gòu)建的，這是第一個(gè)問題。

第二個(gè)問題是需要制度的整合?，F(xiàn)在如果沒有一個(gè)國(guó)家層面的頂層設(shè)計(jì)是推不動(dòng)的，所以在立法方面怎么樣消除數(shù)據(jù)之間藩籬，怎么消除信息孤島等等。我們需要建設(shè)大量的基礎(chǔ)設(shè)施，還可以利用數(shù)字貨幣推動(dòng)中國(guó)貿(mào)易的發(fā)展，推動(dòng)人民幣的國(guó)際化。我們不要走傳統(tǒng)的老路，人民幣國(guó)際化，再去跟美國(guó)較勁。我們能不能學(xué)習(xí)美聯(lián)儲(chǔ)，把阿里、百度、京東、騰訊大平臺(tái)讓它參與我們的數(shù)字貨幣發(fā)行，讓商業(yè)機(jī)構(gòu)參與，因?yàn)樗鼈冇懈玫募夹g(shù)和文化?，F(xiàn)在的問題是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為什么不能生成大數(shù)據(jù)監(jiān)管平臺(tái)，因?yàn)樗募夹g(shù)創(chuàng)新上沒有金融科技公司的文化，云計(jì)算監(jiān)管技術(shù)是相對(duì)弱的。整合好以后我們跟這些機(jī)構(gòu)全球發(fā)行代幣，這時(shí)候跟美元，做成一個(gè)數(shù)據(jù)包和全球一切匯率毫秒級(jí)的換算。

當(dāng)我們?cè)诂F(xiàn)有的框架和制度當(dāng)中，不能夠突破的時(shí)候，我們可以尋求技術(shù)突破。我們互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不僅僅是防守，我們還要進(jìn)攻，所以我非常的看好未來，這需要我們學(xué)界和業(yè)界的共同推動(dòng)，我們繼續(xù)在這個(gè)領(lǐng)域研究。我非常欽佩黃震教授持之以恒的研究，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候我們論壇消停了很久，這一點(diǎn)我向他學(xué)習(xí)，他們一以貫之對(duì)這個(gè)行業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，我們積極為國(guó)家做政策建議，爭(zhēng)取互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技當(dāng)中大數(shù)據(jù)，云計(jì)算，區(qū)塊鏈，人工智能技術(shù)應(yīng)該到中國(guó)的金融領(lǐng)域，為中國(guó)金融體系跨越式發(fā)展提供機(jī)會(huì)和保障，這是我的一些不成熟的思考，供大家評(píng)判，謝謝。

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