漢龍集團(tuán)最近又準(zhǔn)備花巨資收購(gòu)澳大利亞 上市 企業(yè)、鐵礦石勘探及發(fā)展商Sundance Resources Ltd(下稱“SDL”)。漢龍集團(tuán)昨天向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示,公司通過漢龍 礦業(yè) 計(jì)劃以14.4億澳元(合15億美元)全資收購(gòu)SDL。
這是自2009年以來漢龍集團(tuán)海外第6次資源收購(gòu),根據(jù)漢龍集團(tuán)已公布的項(xiàng)目收購(gòu)資金、項(xiàng)目后期開發(fā)資金,至少需要80億美元以上,而漢龍集團(tuán)的年 銷售 收入僅為160億元左右,這些資金如何撬動(dòng)如此大的投資?
瘋狂收購(gòu)
今年3月18日,漢龍礦業(yè)就已經(jīng)出資2億多澳元收購(gòu)了SDL16%的股份,加之之前擁有的少部分股權(quán),漢龍礦業(yè)當(dāng)時(shí)就已經(jīng)成為SDL最大的單一股東,SDL擁有位于喀麥隆的穆巴拉鐵礦項(xiàng)目絕對(duì)控股權(quán)。
但是漢龍集團(tuán)并不滿足于此。SDL昨天在聲明中稱,已持有該公司18.6%股權(quán)的漢龍礦業(yè)提出每股0.50澳元的報(bào)價(jià),收購(gòu)該公司的剩余股份。這一報(bào)價(jià)比SDL在7月15日的收盤價(jià)高出25%。
漢龍集團(tuán)稱,穆巴拉鐵礦項(xiàng)目是目前世界上屈指可數(shù)未開發(fā)的大型鐵礦石項(xiàng)目之一,位于非洲喀麥隆與剛果(布)交界處的非洲“鐵三角”鐵礦石核心區(qū)域,目前,穆巴拉鐵礦已探明儲(chǔ)量28億噸,潛在資源過百億噸,可供開發(fā)約50年,預(yù)期運(yùn)營(yíng)成本只有21美元/噸,在國(guó)際市場(chǎng)上極具競(jìng)爭(zhēng)力。
根據(jù)SDL的開發(fā)計(jì)劃,公司計(jì)劃修建一條480公里的鐵路和一個(gè)30萬噸級(jí)的深水港口,項(xiàng)目總投資約45億美元,2014年項(xiàng)目達(dá)產(chǎn),年產(chǎn)能一期能達(dá)到5000萬噸,通過對(duì)周邊項(xiàng)目的整合,項(xiàng)目后期有望能達(dá)到1億~2億噸的生產(chǎn)規(guī)模,屆時(shí)公司也將躋身于世界5大鐵礦石生產(chǎn)商行列。
關(guān)于此次收購(gòu),項(xiàng)目主持者漢龍礦業(yè)執(zhí)行總裁、董事總經(jīng)理肖輝表示,一旦漢龍此次收購(gòu)成功,中國(guó)企業(yè)將擁有世界第三大未開發(fā)鐵礦區(qū)。
這次投資如果能夠成功,也將是漢龍集團(tuán)近幾年以來最大的一筆海外并購(gòu)。
早在金融危機(jī)期間,2009年10月19日,漢龍集團(tuán)就宣布以2億美元收購(gòu)澳大利亞鉬礦公司Moly Mines Ltd 55.49%股權(quán),并通過項(xiàng)目融資方式提供5億美元資金開發(fā)Moly Mine Ltd全資擁有的世界級(jí)大型鉬銅伴生礦Spinifex Ridge項(xiàng)目。
2010年3月5日,漢龍集團(tuán)宣布以8000萬美元收購(gòu)全球最大鉬礦公司美國(guó)General Moly公司25%的普通股,計(jì)劃 后者在Mt Hope鉬礦開發(fā)建設(shè)所需的約6.65億美元銀行貸款,并為之擔(dān)保。
漢龍集團(tuán)還涉足核資源領(lǐng)域。2010年11月2日,漢龍集團(tuán)以500萬澳元收購(gòu)澳大利亞鈾礦開發(fā)商Marenica公司。
今年7月11日,漢龍集團(tuán)又宣布以1.44億澳元洽購(gòu)澳洲Bannerman Resources公司,后者在納米比亞擁有鈾礦資源。
資金來源
知情人士向本報(bào)透露,漢龍集團(tuán)對(duì)Bannerman Resources鈾礦公司的收購(gòu)目前還在進(jìn)行中,同時(shí)因?yàn)闈h龍集團(tuán)對(duì)SDL的收購(gòu)金額太大,目前手中還沒有足夠的現(xiàn)金,一旦對(duì)方同意收購(gòu)方案,將啟動(dòng)項(xiàng)目融資。
如果上述收購(gòu)全部成功,加上后續(xù)的項(xiàng)目開發(fā),根據(jù)上述已經(jīng)公布的項(xiàng)目收購(gòu)和投資金額就已接近80億美元,如果再加上尚未公布的項(xiàng)目開發(fā)資金,可能需要100億美元以上的資金,如此龐大的資金從何而來?
根據(jù)漢龍集團(tuán)網(wǎng)站的介紹,漢龍集團(tuán)成立于1997年,目前擁有全資及控股企業(yè)30多家,資產(chǎn)超200億元,年銷售收入超160億元,員工超1.2萬人。該公司一直沒有披露其利潤(rùn)金額。漢龍集團(tuán)的資金實(shí)力要遠(yuǎn)小于中鋼集團(tuán)、中信泰富這些大型企業(yè)。而由于對(duì)海外礦業(yè)項(xiàng)目后續(xù)資金、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足,中鋼集團(tuán)、中信泰富等大型企業(yè)在澳大利亞的鐵礦項(xiàng)目都陷入了困境。
漢龍集團(tuán)此前曾擁有兩家上市公司,分別是 金路集團(tuán) (8.59,-0.01,-0.12%) (000510.SZ)和 宏達(dá)股份 (14.44,0.03,0.21%) (600331.SH)。在限售股解禁后,從2009年開始,作為宏達(dá)股份原第二大股東,漢龍集團(tuán)通過四川平原實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司減持宏達(dá)股份7831.22萬股,套現(xiàn)金額約8.27億元。
也是從2009年開始,漢龍集團(tuán)通過旗下漢龍實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱“漢龍實(shí)業(yè)”)陸續(xù)減持金路集團(tuán)股份。漢龍實(shí)業(yè)曾為金路集團(tuán)的第一大股東。通過減持,漢龍實(shí)業(yè)從2009年年初持有金路集團(tuán)9.45%降至年末4.55%,又從2010年年初的4.55%減持到去年年末的2.06%,直至第一大股東讓位于宏大集團(tuán)。漢龍集團(tuán)通過金路集團(tuán),又套現(xiàn)數(shù)億元。
宏達(dá)集團(tuán)也在助漢龍集團(tuán)一臂之力。根據(jù)公開資料介紹,宏達(dá)股份實(shí)際控制人劉滄龍是漢龍集團(tuán)董事局主席劉漢的堂兄。目前,宏達(dá)股份第一大股東也在陸續(xù)減持宏達(dá)股份的股份。7月2日,宏達(dá)股份發(fā)布公告稱,公司第一大股東四川宏達(dá)實(shí)業(yè)有限公司,繼6月29日減持公司股份后,于6月30日又通過上海證券交易所大宗交易系統(tǒng)累計(jì)減持公司股份2000萬股,占公司總股本的1.94%。
不過這些資金相比于上百億美元的總投資如同杯水車薪。漢龍方面在昨天發(fā)布的新聞稿中表示,集團(tuán)此前曾與中國(guó)進(jìn)出口銀行簽署了一筆高達(dá)15億美元的信貸支持協(xié)議?;蛟S這才是最大的資金來源。
事實(shí)上,2009年漢龍集團(tuán)宣布以2億美元收購(gòu)澳大利亞鉬礦公司Moly Mines Ltd的資金就主要來源于銀行貸款。去年3月29日,中國(guó)進(jìn)出口銀行成都分行與漢龍集團(tuán)所屬四川漢龍高新技術(shù)開發(fā)有限公司在成都索菲特萬達(dá)大飯店簽署《境外投資借款合同》,合同金額1.4億美元,為漢龍集團(tuán)收購(gòu)Moly Mines Ltd項(xiàng)目提供融資。
相比于央企和地方國(guó)企,民營(yíng)企業(yè)在海外資源收購(gòu)方面很難獲得銀行貸款支持。沙鋼集團(tuán)曾召集國(guó)內(nèi)十余家大中型民營(yíng)鋼鐵企業(yè)籌備組建5000萬噸鋼鐵產(chǎn)能的民營(yíng)鋼企聯(lián)合體,醞釀赴海外買礦,但由于銀行貸款支持不到位等原因一直未能如愿。